tiger trade安踏体育( 2020.HK ) 公布2023年业绩，收益再创历史新高。
安踏体育业绩：去年多赚35%
安踏体育2023年收入同比增长16%至623.6亿元(人民币，下同)，归母净利润同比增长35%至102.36亿元。 2023年疫后复苏环境下，受益于直营比例较高、A&P 费率下降，FILA 利润率提升显著，安踏主品牌DTC 增长亮眼，营收303.1 亿元，同比上升9.3%。
FILA品牌营收同比上升16.6%至251亿元。迪桑特、可隆等其他品牌在旅游、户外运动高景气下延续高增态势，营收69.5 亿元同比上升57.7%。
运动旺季兼巴黎奥运概念
另外，2024年2月Amer Sports在纽交所上市，2020 年以来Amer收入持续快速成长。安踏体育在Amer IPO 前持股56%，IPO 后持股约44.5%。 Amer Sports 2023 年专业运动、户外运动、球类及拍类收入占比为36.5%、38.2%、25.3%，专业运动品类的增速最为亮眼，23Q4 和2023 年全年收入增长分别为26 %和45%，户外运动Q4 和全年收入增长为2%和18%。
当前亦进入户外运动旺季，有望催化服饰、装备需求。再加上2024年举办巴黎奥运会，将是安踏体育的重要营销年份，有望驱动2024年折扣收紧和毛利率提升。
安踏体育投资策略
- 目标价：96元
- 止损价：83元
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