tiger trade“低估值陷阱”是针对低估值投资策略而言的。我们经常会通过估值来判断公司的买入卖出时点，如果是寻找市场低估值的优质公司买入长期持有，等待市场对价值的重估，高估时卖出，这就是低估值投资策略。
这个低估值投资策略要满足两点：
1、市场短期失效，对公司错误定价，导致其股价低于真实价值。
2、市场长期有效，可以修复对公司的定价，实现价值回归。
只有这两个条件同时满足才能实现这个低估值投资策略，如果只要有其中一点不满足，买入低估值的公司就会陷入“低估值陷阱”，未来投资的收益不会理想。
其实对于普通投资者而言，是很容易陷入低估值陷阱的，很多投资者会因为股价大幅下跌，看到便宜了而大幅加仓，然而理想很丰满，现实很骨感，买入的股票很可能一路下跌，甚至退市。
为啥会陷入“低估值陷阱”？
因为对于个股而言，其企业的经营有很多不确定性，虽然短期确实存在市场错误定价的可能，但是也很可能是因为企业的经营不善，导致其真实价值确实不高。很可能买入后，企业业绩一路下滑，其股价也会一路下滑，最后就成为投资者的“低估值泥潭”。
有三点，帮助你识别低估值陷阱
1）景气度持续下滑的公司
公司估值低，股价低背后反映的是未来行业景气度下行，所以市场才给予其那些公司一个很低的价格。
一个明显的案例，以诺基亚为代表的传统手机行业在经历智能手机的冲击后迅速在市场中消失，那时家喻户晓的诺基亚，你现在还有在身边看到吗?
2）行业竞争加剧下，不断被蚕食的公司
某些行业在逐步进入成熟阶段后，其行业竞争度加剧，行业集中度也明显提升，此时那些市场份额被其他企业蚕食的公司业绩将持续面临下行压力。
这个阶段的公司的股价也会一路走低，去抄底势必会抄到半山腰，这也是典型的低估值陷阱之一。
3）做出重大失误决策的公司
除了行业因素之外，公司自身战略决策也是造成价值陷阱的重要因素，实际上公司陷入价值陷阱的背后或多或少都有公司内部治理的问题。
一旦企业出现重大失误，资本市场便会用脚投票疯狂砸盘。这类案例在生活中是很常见的，比如疫情期间部分企业转型去卖口罩，以为能捞一笔，但生产处的口罩大部分不合格，全都赔的底朝天，这时原有的公司业务也保不住了。
盈利能力和现金流是所有优质公司的共通点
跟大家说完那些便宜公司容易踩雷外，再跟大家简单讲一下好公司的标准：
1）盈利能力是重中之重
开企业就为赚钱，你花钱买股票就等于去参与了这家公司发展经营。在生活中如果有朋友让你投一家年年亏损的公司，打死你都不干，咋就来了股市啥都敢投呢？你是来赚钱的还是做慈善的，自己好好想一想。
想要找到优质公司，要首先对企业盈利能力进行分析，一般来说企业盈利主要来自内生增长的公司业绩相对更加稳健，主要依赖外延并购和对外投资的公司业绩波动更大，因此需要重点关注企业主营业务的发展情况。
简单点说，如果这家公司是酱油公司，你就看它卖酱油到底赚没赚钱，它如果是持续靠卖酱油赚钱的，那才是好公司。
2）现金流也至关重要
除了盈利之外，企业产生现金流的能力也至关重要。再举个简单的例子，你朋友每天靠借小额贷生活，已经困难成这样了，张口就跟你说有个大项目，投他50万吧？
你敢投吗？肯定是不敢的，但到了股市你怎么就敢了呢，那公司都揭不开锅了，你还敢买它股票？
回到现金流上面来说，一般公司过去5-10年的经营性现金流加总和净利润加总的比值大幅低于1是一个消极信号，只有能持续创造正的自由现金流的基本面才会真的好
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