优趣汇(02177HK)打新建议：谨慎申购

一、公司概况

优趣汇(2177)是中国领先的品牌电子商务零售及批发解决方案提供商，战略性地专注于日本品牌快速消费品，包括美妆产品及个人护理产品等。

二、发行概况

优趣汇：02177.HK
招股价：11.86-15.35港元
总市值：19.68-25.46亿港元
市盈率：以上限价15.35元计算，市值约25.46亿元(以20年经调整纯利约1.06亿人民币计算，市盈率约20倍)
发售股数：发售3069万股，约90%配售，约10%公开发售，另有15%超额配股权
募资总额：3.64-4.71亿港币
公开发售募资额：0.364-0.417亿港币
保荐人：中金
一手入场费：3100.93港币
每手:200股
申购日期：2021年6月28日—2020年7月5日
交易日期：2021年7月12日
绿鞋机制：有

三、业务及行业分析

- 18至20年收入分别为25.4亿人民币、27.8亿人民币、28亿人民币

- 18至20年毛利分别为6.16亿人民币、8.03亿人民币、8.88亿人民币

- 18至20年纯利分别为5.7万人民币、亏损8,573万人民币、亏损191万人民币

- 18至20年经调整纯利分别为1.12亿人民币、1.39亿人民币、1.06亿人民币(若不涉及上市开支、优先股公允价值变动等一次因素)

公开资料显示，优趣汇成立于2010年，是国内成立较早的美妆代运营公司之一。据最新招股文件显示，优趣汇目前专注于日本快速消费品品牌代运营，其中不仅包括美妆产品，还包含个人护理产品、母婴产品及健康产品等诸多品类。

优趣汇的商业模式是充当知名品牌与客户之前的桥梁。优趣汇的两大主要收入来源分别是：商品销售及服务。商品销售收入来自两种模式，即B2B模式及B2C模式。服务包括向客户提供在线运营服务和数字营销服务。

四、保荐人及过往保健业绩状况

中金就问你怕不怕，中金的口碑和作风大家肯定略知一二！

五、中签率预估

发售3069万股，约90%配售，约10%公开发售，另有15%超额配股权

按10%回拨，甲组7672手、乙组7672手，按30%回拨，甲组23017手、乙组23017手，预计一手中签率60%左右！

六、操作计划

建议谨慎申购！说明一下这个股票和森松一样请了富途和利弗莫尔，这两券商妖股制造机，去年的管子，今天的森松！看一下孖展利弗莫尔非常的卖力！就卖个母婴用品就说自己三胎概念股，母婴还是公司不是公司的主营业务，论重要性也就是个第二支柱产业！看着外面大规模宣传它，暗示它和森松都有美好的未来！本来我很觉得这个公司还一般，看财务营收，这几年增长几乎停滞,你让我怎么说你！

优趣汇在中国品牌电子商务解决方案提供商中排名第一，市场份额为5.5%，为国内规模最大的日本品牌代运营公司之一，反过来说明这个市场要么是市场饱和的，要么是受国际贸易关系影响较大，不管是哪一个？都不是什么好消息，投资股票就是投资这个公司的未来预期！

未经允许不得转载：tiger trade » 优趣汇(02177HK)打新建议：谨慎申购