美国基建“超级大周期”来了！哪些概念股值得配置？-tiger trade

美股：美国大基建周期即将开启，哪些概念股更具配置价值？

随着美债波动边际上趋缓，加上宽松周期内复苏进程深化，近期美股料已进入年内二次买入的绝佳时期，我们预计三大指数上半年具备持续创新高的动能，对于立足中期的投资窗口，经营杠杆更高的企业，在复苏中料将享受更高的业绩弹性，建议超配周期，标配科技。

政策上，财政纾困结束后，基建是拜登团队下一个优先事项，目前看，500亿美元道路修复，200亿美元乡村宽带建设率先通过的可能性比较大，主要利好建筑材料、工业机械、和5G基建、通讯行业；从预期先行的角度考虑，3-5月或是基建预期催化资产波动较强的时间窗口，相关概念股值得关注。

港股：二次上市潮再燃，关注折价发行带来的布局机会

恒生指数自去年Q4探底以来的上升趋势仍然保持相对完整，加上美债风波暂缓，短期来看恒指这轮调整有望接近尾声；二次上市潮再燃，关注折价发行带来的投资机会，此外，今年政府工作报告强调经济向服务和支出方向演变，预计对消费股形成支撑。

ETSY：小众电商的突围，拼多多的增长+小红书的内容+淘宝的利润率？

这是一家被称为“祖母的地下室收藏”、商品极具个性和艺术性的手工艺电商网站。2020年，ETSY是标普500指数表现第二好的公司，总回报296.8%。ETSY个性化标签，加上美国以及欧洲宽松的货币和财政政策，让ETSY这样获得增长性关注的电商如日中天。

投资要点：1）受益疫情，业绩持续爆发式增长；2）买家卖家两开花，用户习性养成，粘性增大；3全球化不断加深，美国以外市场增长迅速；4）公司财务比率较强，估值基础不断加深。

美国基建“超级大周期”来了！哪些概念股值得配置？