马来亚银行研究：胜科工业股票点评

胜科工业（Sembcorp Industries）

• 建议：　买入
• 目标价：6.30元

在越南的电力项目富美（Phu My）三号发电厂的营运期结束、在新加坡的热电厂因为保养维修而停止运作两个月、电价下降，以及融资成本升高，应该会导致集团的2024财年盈利承压，但再生能源收入增加能缓解这股压力。

集团营收的风险已被降低，集团也持续进行绿色转型，让我们维持“买入”评级和6.30元的目标价，盈利预测大致保持不变。

可能推动股价上升的因素，包括集团在主要的领域赢得超出预期的合同，以及通过成本控制和规模经济效益取得更高利润。可是若能源价格大跌，或集团的合同增长缓慢导致订单减少，则可能导致股价下滑。

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