现代中药(01643HK)打新建议:不建议申购

图片

一、公司概况

现代中药主要从事生产中成药,在中国提供中老年人士使用的非处方药及处方药。目前公司拥有59种中成药产品

、发行概况

现代中药:01643.HK

招股价:0.92-1.47港元
总市值:5.52-8.82亿港币

亿市盈率:以上限价1.47元计算,市值约8.82亿元(以19年经调整纯利约5,799万人民币计算,市盈率约13.8倍)

发售股数:发售1.5亿股,90%配售,10%公开发售,另有15%超额配股权

募资总额:1.38-2.2港币

公开发售募资额:0.138-0.22亿港币

保荐人:东吴证券

一手入场费:4454.44港币

每手:3000股

申购日期:2020年12月31日—2021年1月7日
交易日期:2021年1月15日

绿鞋机制:有

、业务及行业分析

财务状况

图片

- 17至19年收入分别为1.06亿人民币、1.73亿人民币、2.18亿人民币,20年首九个月收入为2.18亿人民币

- 17至19年毛利分别为4,442万人民币、7,365万人民币、9,906万人民币,20年首九个月毛利为9,823万人民币

- 17至19年纯利分别为2,588万人民币、4,823万人民币、4,623万人民币,20年首九个月纯利为5,277万人民币

- 17至19年经调整纯利分别为2,588万人民币、4,823万人民币、5,799万人民币,20年首九个月经调整纯利为6,087万人民币(若不涉及上市开支)

集资所得资金用途︰

集资所得其中43.1%用于提高及扩大产能;

16.4%用于扩大华南及华东的分销网络;

10%用于透过媒体营销及推广活动提升品牌知名度;

19.5%用于加大研发力度、採购质量管理设备及扩大产品组合;

3.3%用于升级IT系统;

7.7%用于增加一般营运资金

上市后主要股东架构∶

- 主席谢伟先生持股75%

- 公众持股25%

公司竞争力:

- 公司主要产品为补肾填精丸、气血双补丸、山玫胶囊、金匮肾气丸、心安胶囊、加味逍遥丸、护肝片、加味藿香正气丸及清瘟解毒丸,产品目标用途是调和融合各种气,气这一传统中医理念通常是指,将人体内各种物质凝结一起的力量

- 公司所有产品主要以品牌「御室」销售,所有药品均售予分销商,而分销商则转售予零售商(如药店、药房及诊所),于是最终用家得以购入产品。公司已建立具有77名分销商的分销网络,覆盖中国39个城市,五大客户佔去年收入约40.2%

- 公司历史可追溯至1980年代,主要经营附属公司于2001年由国有企业转制为有限责任公司。经过几次拥有权变更,由公司主席兼控股股东谢伟先生于14年6月向独立第三方收购本集团业务。利用当时的产品组合及在东北响亮的品牌名声,谢伟先生优先透过扩大中国其他地区的分销网络,从而扩展公司业务

四、保荐人及过往保健业绩状况

保荐人:东吴证券

图片

东吴证券这是首秀,一般都会太好看!

五、中签率预估

图片

发售1.5亿股,90%配售,10%公开发售,另有15%超额配股权

按10%回拨,甲组2500手、乙组2500手,预计一手中签率20%左右!

、新股点评 

1. 现代中药(1643)主要从事生产中成药,在中国提供中老年人士使用的非处方药及处方药。目前公司拥有59种中成药产品

2.以上限价1.47元计算,市值约8.82亿元,以19年经调整纯利约5,799万人民币计算,市盈率约13.8倍

3.公司集资最多2.2亿元,上市市值仅约8.8亿元,招股价范围:0.92元至1.47元,高达百分之60的幅度!果然是买药的,狼子野心!

、操作计划

不建议申购,保荐人咱就别指望了,定价范围太广,有的开拓的味道!我就不参与了,没什么意思,如果不超购倒是可以偷鸡一下!大郎,来吗?赶紧吃药,药不能停、、、

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注