开拓药业股票申购打新建议(小注参于)

今天开拓药业正式招股,券商都在造势,鼓励大家赶紧抢额度,不过好像截至目前,额度还是一大堆!群众的眼光是雪亮的!先说结论,开拓药业本人不会动用资金去上乙组(况且确实没钱了,都被沛嘉榨干了);对于开拓整体态度是纠结的,并不是说开拓就一定破发,只是说确定性不是那么的高,认购倍数铁定不会有沛嘉高,那么意味着中签难度要低很多,所以就更没必要去抢额度融资了;使用多户现金的方式就可以拿到预期的配额;

新股-->开拓药业 09939.HK
基本信息:

港股打新实盘29期:开拓药业怎么打?

开拓药业是中国一家临床阶段新药开发商,专注於自主研发潜在同类首创及同类最佳癌症药物及其他雄激素受体相关(或AR相关)疾病药物。

集团的主要在研药物普克鲁胺是一款潜在同类最佳药物,正在中国进行针对转移性去势抵抗性前列腺癌(或 mCRPC)的 III期临床试验,在美国进行II期临床试验以及针对乳腺癌的临床试验。

截至2020年5月4日,集团已开发出五种在研药物,已在中国、美国及/或 中国台湾取得开始临床试验批准。该等临床阶段在研药物包括一种III期小分子在研药 物、一种II期小分子在研药物、一种II期单克隆抗体在研药物、一种I期mTOR抑制剂 在研药物及一种hedgehog信号转导途径抑制剂。

於2018年2月,集团与辉瑞订立许可协议,据此,根据若干专利及专有技 术获得使用、开发、制造及商业化单克隆ALK-1抗体及包括或包含化合物的任何医药产品(ALK-1产品)治疗癌症的全球独 家许可,有关医药产品可采用任何剂型及配方。

集团近期的商业化的准备工作将专注於在中国靶向推出普克鲁胺用於mCRPC 。集团已收购苏州一幅地计划在 该幅土地上建造自有制造设施,预期设施将於2020年第三季度准备就绪可进行生产

招股资料:

--》招股时间:20200512-20200515

--》上市时间:20200522

--》招股价区间:17.8-20.15港元(500股/手)

--》公开发售份额:924万股 (约2万手)

--》国际配售份额:9235万股;

--》调整后利润:不适用;

--》市值区间:市值65-74亿港币;

--》招股估值:不适用

--》基石投资者:有占比近半;

--》Pre-IPO投资者:无;

--》股权结构:非常集中;

--》股息政策:无;

--》包销佣金:3%,正常;

--》超额配售权:有,大概率行使;

--》保荐券商:华泰金控;

--》包销团队:华泰+UBS AG+中金;

综合点评:

普克鲁胺是开拓药业的主要在研药物,目前尚处于三期临床后期(2018年进入3期临床);普克鲁胺的市场规模大概30亿出头,说大不大,说小不小;目前生物B其实热点在于PD-1/PDL-1,CAR-T,等这些热点的市场规模大都在100亿美金以上,所以高下立判;至于开拓的治疗脱发的研究,虽然看起来很牛逼,不过脱发从来都是脱了才知道,而已经脱发的吃药又不能把头发长出来,所以看上去很美好!实际上没啥用,要是植发/卖假发的上市似乎更受欢迎;植发和假发才是刚需;

公司上市前有过5轮融资,天使轮有诸多创投加入,不算什么知名风投,不过也没啥吐槽的,毕竟是天使轮;不过这个帮人是真的赚大了1500万拿了30%的股权;A轮是苏州工业园的创投 新建元生物创投以2000万拿了12.9%的股权;直到D轮融资也没见到大佬级别的风头加入,而且大部分风投都是国资背景,这样一看,开拓本次拉格力金控当基石就不奇怪了;

开拓药业在成长的路径中,主要是国资扶持,这个和诺诚康方之类走国际化路线的不太一样;D轮融资成本较发行价折价21.74%(约15港币);按说这个折价也不大,公司D轮完成后市值大约38亿港币,然后最高融资接近20亿港币,38/0.78+20=大约70亿,没毛病;市场上以讹传讹的估值翻倍消息实在有点搞笑;基石队伍中格力金控是主力,其他的基本是来混一混;格力这种国资的投资机构一般不太在乎短期股价涨跌,他们和其他私募基金不一样,不需要对基金持有人负责;本次唯一就是基石份额大,金主财大气粗;

另外就是本次的承销团队不是特别的强势,也就吃吃市场情绪!有破发可能,不适合大注参与;

申购计划:

小注参与,尽量降低中签成本;即使融资也就融10手足矣;毕竟一手1万港币,万一运气好应该能赚个千八百的;

 

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