世界上最便宜的ETF

自从我开始写美国最便宜etf之后，我陆续收到对ETF投资有兴趣的朋友们的各种问题。其中有一个问题是：既然ETF的最大优点之一是费用低廉，那么能否介绍一下全世界最便宜的ETF？下面这篇文章就来讲讲这个问题。

当你去购买一支ETF的时候，需要注意到哪些费用？我们可以用下面这个公式来总结：

持有ETF的总成本=

1）ETF的总费率（Expense Ratio）。费率=基金经理管理费+基金托管费+基金券商佣金+行政管理费+法律费用+审计费用+其他费用。其中最主要的费用是基金经理管理费。

2）投资者券商佣金。ETF和股票一样，在证券交易所上上市。因此投资者在买卖ETF时，需要像买卖股票那样支付券商佣金。注意这里的券商佣金，和上面1）中的券商佣金是两个概念。上面1）中的券商是ETF基金使用的券商，而2）中的券商是投资者自己开设的券商账户。一般来讲，由于ETF规模要比个人投资者的交易规模大得多，因此其券商佣金要比个人投资者佣金低很多。

3）买卖价差（Spread）。当你去市场上购买一个ETF时，你总会支付一个买卖价差。越是流动性好的ETF，其买卖价差越小，那么投资者在交易上的损失也越小。举个例子来说，如果一个ETF的买卖价差为：100/101。那么在买卖时，投资者需要支付的买卖价差就是1%。如果想要降低买卖价差上的损失，那么投资者就应该选择流动性好的ETF。

4）追踪误差（Tracking Error）。绝大部分ETF的目的都是追踪一个指数，比如标准普尔500指数，或者上证180指数。一个好的，和不好的ETF的很大差别就在于该ETF能否准确的追踪指数回报。越是好的ETF，其追踪误差越小，甚至其回报可能超过指数（通过出借股票）。

如果投资者想要找到最便宜的ETF进行投资，就要从上面提到的这几个方面入手，寻找那些费率最低，流动性最强，追踪误差最小的ETF。下面我来给大家介绍一些符合这些标准的ETF。

一）美国股票

全世界追踪标准普尔500指数的ETF至少有几十个。如果算上那些公募基金，那就更多了。

上图中我列出了世界上最大的标准普尔500指数ETF。在经过了上面提到的那些指标的比较之后，我觉得这三支ETF可以值得投资者考虑：

1）IVV - IShare Core S&P 500 ETF

2）VOO - Vanguard S&P 500 ETF

3）SPY - SPDR S&P 500 ETF Trust

二）英国股票

上图中我列出了世界上最大的追踪英国股票指数（富时100指数）的ETF。在经过了上面提到的那些指标的比较之后，我觉得下面的ETF可以值得投资者考虑：

1）ISF - IShare Core FTSE 100 UCITS ETF

2）VUKE - Vanguard FTSE 100 UCITS ETF

在上面这张表格中，我也列举了其他几个还不错的ETF，让大家和我挑选的ETF进行比较对比。

三）欧洲（不包括英国）股票

欧洲股票市场的ETF，要比上面的美国和英国股票市场的ETF贵不少。上表中是已经经过筛选的符合我们的筛选标准的入围ETF。我对投资者的建议是：

1）EMUEUA - UBS ETF MSCI EMU

2）XD5E - DB X-Tracker MSCI EMU

这两支ETF追踪的都是MSCI EMU指数。眼尖的朋友一定会发现，我选的并不是最便宜的VERX。主要原因在于VERX的规模有点小（2亿美元左右，比上面两个ETF都要小很多），因此在流动性上稍有吃亏，也会间接增加投资者的投资成本。当然，假以时日，如果VERX的规模慢慢增加，那么这将会成为一支非常有竞争力的ETF，有望对上面两个冠亚军发起挑战。

四）日本股票

日本的股票ETF选择比较有限。目前来讲，下面这两支追踪TOPIX指数的ETF是比较主流的选择：

1）1308 - TOPIX ETF

2）1306 - TOPIX

这两支ETF几乎没有区别，费率上差了0.022%。1306的规模更大一些，但是1308的规模也不错，两支ETF的流动性都很好。

五）亚太（除日本）股票

亚太地区（除日本外）的ETF市场比较复杂。从上图中可以看到，两支最大的亚太（除日本）ETF，AAXJ和EPP的费率都比较高。一个高达0.69%，另一个高达0.49%。

在这里我向大家推荐一个价廉物美的同类型ETF：CPXJ。它追踪的是同样的MSCI AXJ指数，但其费率只要0.2%，比上面两个老大的费率便宜多了。CPXJ的资产规模为3亿多美元，流动性还可以，因此综合比较下来比其他一些ETF更好。

由于篇幅所限，我的分享就到这里打住吧。在其他一些公司债券，政府债券，房地产信托等不同的大类资产内，投资者朋友们也可以通过类似的方法选出最适合自己的ETF。

通过上面这些例子的分享，我希望大家可以明白，挑选ETF并不那么简单，需要我们有基于一个比较全的数据库，利用一些科学和系统的方法，用足够的耐心的细致的态度去粗取精，选出最好的ETF。同时，ETF市场的发展非常快，因此我们需要时刻关注这些变化和新生的ETF，这样才能保证自己时刻处于时代先列，投资到最好的ETF。

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