东莞农商银行(09889HK)打新建议:不建议申购

一、公司概况

东莞农商银行(9889)是东莞领先的商业银行。根据中国人民银行东莞市中心支行相关统计,按年末存款馀额及贷款馀额计算,本行自05年以来每年位居东莞市银行业市场佔有率第一名。

、发行概况

东莞农商银行:09889.HK
招股价:7.92-8.71港元
总市值:545.57-599.99亿港元
市盈率:以上限价8.71元计算,市值约599.99亿元(以20年纯利约50.5亿人民币计算,市盈率约10倍)
发售股数:发售11.5亿股H股,90%配售,10%公开发售,另有15%超额配股权
募资总额:90.93-100亿港币
公开发售募资额:9.093-10亿港币
保荐人:招商证券、招银国际、农银国际、工银国际
一手入场费:8798.78港币
每手:1000股
申购日期:2021年9月16日—2020年9月21日
交易日期:2021年9月29日
绿鞋机制:有

 三、业务及行业分析

公司在东莞透过广泛的分销网络提供定制化金融产品及服务,本行是东莞市商业银行中拥有最多网点的银行。目前本行共有505个网点,其中501个位于东莞,覆盖东莞所有行政区域,本行经营的东莞以外的分支机构共四个,分佈在广东省的广州市、珠海市、惠州市及清远市。本行截至21年3月底的人民币存款馀额及贷款馀额分别佔同期东莞市银行业市场人民币存款及贷款总额约18.78%及18.63%

公司总资产由截至18年底的4079亿人民币增至截至20年底的5,484亿人民币,年均複合增长率为16.0%。截至21年3月底,总资产进一步增至人民币5,645亿人民币。不良贷款率截至18年、19年及20年底分别为1.27%、1.00%及0.82%,均低于中国区域性银行不良贷款率的算术平均水平,而截至21年3月底的不良贷款率再降至0.79%

四、保荐人及过往保健业绩状况

招商证券、招银国际、农银国际、工银国际整容不错,农银是稳定价格人,你懂的,还打什么新,暗盘绿鞋见!

五、中签率预估

发售11.5亿股H股,90%配售,10%公开发售,另有15%超额配股权

按10%回拨,甲组57500手、乙组57500手,预计一手中签率100%!估计你敢打多少就敢给你多少!

六、操作计划

不建议申购!有农银做稳定价格人,还打什么新,暗盘绿鞋见!这些地方银行上市那是政治任务,好坏就不做评论,只能说平安、招商、我宇宙工行它不香吗!一个地方商业银行有什么前途可以言、、、

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