玄武云:国内最大的智慧CRM服务供应商,复星持股约6%

公司是国内最大的智慧CRM服务供应商

根据港交所8月20日披露,玄武云科技控股有限公司(简称“玄武云”)向港交所递交招股书,拟在港交所主板上市。此前,玄武云曾在新三板挂牌,于2019年5月摘牌。。

据上市文件显示,玄武云是一家智慧CRM服务行业提供商,提供的综合智慧CRM服务使其能够满足客户在公有云、私有云及混合云(即公有云及私有云)方面的不同需求,并通过开发新服务及增强现有服务的功能来捕捉复杂及客户需求。

弗若斯特沙利文报告称,按收入计,玄武云是中国国内最大的智慧CRM服务供应商,于2020年的市场份额为15.9%。按中国智慧CRM服务市场2020年的收入计,其在金融、TMT及政企行业,分别排名第一、第一及第三。

玄武云科技方面表示,其覆盖食品、饮料分部百强企业的22家、20家,日用品、白酒分部百强企业中的16家、10家,银行分部百强企业中的26家、138家受监管证券公司中的21家,互联网、软件分部百强企业中的21家、14家。

玄武云服务及业务模式

公司的综合智慧CRM服务分为CRMPaaS服务及CRMSaaS服务。主要采用直销的模式,通常按使用费、平台订阅费、实施费及服务费收取费用。围绕cPaaS平台作为核心服务,公司的CRMPaaS服务包含各种可组合的功能模块,主要以API及SDK的形式赋予客户综合通信能力。公司的CRMSaaS服务由营销云、销售云及客服云组成,其将传统CRM功能与云、经升级及封装的通信能力以及人工智能及数据智能能力整合,为客户提供从前端营销到售后服务的全生命周期的一站式智慧CRM服务。玄武云的CRMPaaS及CRMSaaS服务可帮助客户以更为高效的方式管理其全生命周期,即产品展示、订单履行、全渠道营销、会员计划管理以及业务分析及报告。

营收稳步提升,CRM PaaS服务收入贡献主要增长,核心客户依赖度不断提升

2018年、2019年、2020年度和2021年前五个月,玄武云科技的营业收入分别为5.19亿元、6.00亿元、7.97亿元和3.16亿元;净利润分别为2980.4万元、1347.8万元、2930.7万元和-189.1万元。2021年前五月公司净利润由盈转亏。

按业务分部来看,玄武云科技早期的收入主要来自于CRM SaaS服务,占比达六成。而自2019年起,CRM PaaS服务收入则成为了玄武云科技的主要收入来源,占比超过CRM SaaS服务收入。2018年、2019年和2020年,玄武云科技的CRM SaaS服务收入分别为3.17亿元、2.99亿元和3.36亿元,占比分别为61.2%、49.8%和42.2%;CRM PaaS服务收入分别为2.01亿元、3.02亿元和4.61亿元,占比分别为38.8%、50.2%和57.8%。

2018年、2019年、2020年度和2021年前五个月,核心客户数增速高于客户数增速,核心客户贡献收益百分比分别为89.2%、91.1%、92.8%和93.9%。核心客户依赖度不断提升。

智慧CRM服务市场未来五年复合年增速46.5%

智慧CRM服务供应商可凭借彼等以顶尖技术为支持的全面服务组合满足其客户不断变化的业务需求,因此,相较传统CRM服务供应商及其他服务供应商更能透过把握市场机遇而实现快速增长。智慧CRM服务市场的总收益由2018年的人民币16亿元增至2020年的人民币50亿元。未来,预期智慧CRM服务市场的总收益将于2025年增至人民币337亿元,自2020年起的复合年增长率约为46.5%。2020年,智慧CRM服务市场的总收益占智慧CRM服务市场TAM的10.0%,且预期于2025年将占智慧CRM服务市场TAM的15.0%。

上市前上海复星持股持股约6%

IPO前,陈永辉通过正浩环球持股为19.198%,宋先生通过保雅集团持股为16.9416%,黄仿杰通过宏汉环球持股为12.6085%,李海荣通过商盈持股为10.4867%;广州玄东持股为5.9894%,上海复星持股为5.9728%,东敖实业持股为4.8312%,广州玄西持股为3.4225%,广发干和持股为3.3274%,广州玄南、广州玄北、东豪发展分别持股为2.5669%,广州正信持股为2.2817%,共青城兰石创业投资持股为1.9014%。

结论:

玄武云是中国国内最大的智慧CRM服务供应商,2020年市场份额为15.9%,在金融、TMT及政企行业居于领先地位。公司所处行业智慧CRM服务市场处于快速增长阶段,公司营收稳步增长,毛利率有所下降,对核心客户依赖度较高。此次募集资金将用于改善cPaaS技术基础设施并加强在人工智能及数据智能方面的研发能力、增强CRM SaaS服务、提高销售及营销能力、战略投资及收购和补充运营资金。建议关注公司上市进展。

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