tiger trade一、公司概况
小鹏汽车-W(9868)成立于2015年，目前已发展成中国领先的智能电动汽车公司。于20年8月在纽交所上市，股份代号XPEV，上市首日收报21.22美元，而上日(6月24日)收市价为40.95美元，而每一份美国存託股代表2股普通股，目前市值约328.97亿美元- 由于小鹏汽车去年8月才在美国上市，未符合联交所现有大中华公司第二上市标准，因此是次将会以主要上市方式上市，为近一年中概股回流罕有案例，按现有沪港通、深港通规则，小鹏汽车有望在上市6个月后纳入港股通。
二、发行概况
小鹏汽车-W：09868.HK 招股价：上限为180港元 总市值：3058.3亿港元 市盈率：NA 发售股数：发售8,500万股，95%配售，5%公开发售，另有15%超额配股权，若公开发售认购15倍至少于50倍，公开发售比例将由5%增至7.5%，50倍至少于100倍即增至10%，认购100倍或以上则回拨至20% 募资总额：153亿港币 公开发售募资额：7.65亿港币 保荐人：摩通、美银 一手入场费：18181.39港币 每手:100股 申购日期：2021年6月25日—2020年6月30日 交易日期：2021年7月7日 绿鞋机制：有
三、业务及行业分析
- 18至20年收入分别为970万人民币、23.2亿人民币、58.4亿人民币，21年首三个月收入为29.5亿人民币
- 18至20年毛利分别为亏损236万人民币、亏损5.58亿人民币、2.65亿人民币，21年首三个月毛利为3.29亿人民币
- 18至20年纯利分别为亏损13.9亿人民币、亏损36.9亿人民币、亏损27.3亿人民币，21年首三个月纯利为亏损7.86亿人民币
自15年成立以来，创始人何小鹏先生、夏珩先生及何涛先生带领公司发展。公司已经成为中国领先的智能电动汽车公司之一，以领先的软件、数据及硬件技术为核心，为自动驾驶、智能互连和核心汽车系统带来创新。
四、保荐人及过往保健业绩状况
摩通、美银看着过往保荐业绩还是还是可以的
五、中签率预估
发售8,500万股，95%配售，5%公开发售，另有15%超额配股权，若公开发售认购15倍至少于50倍，公开发售比例将由5%增至7.5%，50倍至少于100倍即增至10%，认购100倍或以上则回拨至20%
按5%回拨，甲组21250手、乙组21250手，按7.5%回拨，甲组31875手、乙组31875手，预计一手中签率30%左右！
六、操作计划
建议谨慎申购！对于这种两地上次的企业可以给以肯定的回答能申购，但是后面的涨幅问题，完全取决美股走势！
小鹏汽车作为我们的电动三傻之一，实力肯定是有的，上市可以填补上港股新能源领域的空白，毕竟我的恒大汽车在只有PPT的情况下都能搞出来2700亿港币，未来最值得期待是港股通，国内的韭菜已经饥渴难耐！毕竟纯正的新能源标的，港股只有比亚迪，小鹏汽车应该说填补了这个市场空白！不过对于这种动不动就腰斩、涨一倍的新能源，没一点心理承受能力劝君莫入场！短短一个月就已经涨了一倍，现在这个时机真的是好时机吗？
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