京东健康正在招股,佳源服务开始发售

近日,港股有两家主板企业通过聆讯,分别为佳源国际旗下物业管理平台佳源服务控股有限公司、福建省知名房企大唐集团控股有限公司

美国证交会周三受理了1家中概企业的招股申请,为隆力奇旗下电商平台聚好商城,计划以7美元价格发售370万股,募资规模约2600万美元,按此测算,公司上市后估值将达到1.74亿美元,磊拓金融证券独家保荐。

聚好商场成立于2012年,总部位于上海,是一家综合电商平台,提供化妆品、健康、营养补品以及家用产品电子,提供自营品牌产品以及来自200多个制造商的国际和国内品牌产品。目前,该公司通过四个销售渠道运营在线直销,授权零售商店分销,第三方商家和实时流媒体营销。截至2019年12月31日,聚好商场已156万名VIP会员。

截至目前,本周港股无递表企业,通过聆讯的企业有两家。美股递表的企业有3家,中止上市的企业两家。

港股打新

裕勤控股招股截止,大唐集团、佳源服务开始招股,京东健康、华润万象、领地控股正在招股中。

大唐集团计划发售3.33亿股,本周五起招股至下周五中午截止,招股代码02117,每股招股价介于3.6至4.6港元之间,每手1000股,入场费为4646.35港元,预计12月11日于主板上市,工银国际独家保荐。

佳源服务计划发售1.5亿股,本周五起招股至下周三中午截止,招股代码01153,每股招股价介于3.15至4.05港元之间,每手1000股,入场费为4090.81港元,预计12月9日于主板上市,海通国际和国泰君安联席保荐。

领地控股计划发售2.5亿股,本周四起招股至下周四中午截止,招股代码06999,每股招股价介于4.5至6港元之间,每手1000股,入场费为6060.46港元,预计12月10日于主板上市,建银国际保荐。

京东健康计划发售3.82亿股,本周四起招股至下周二中午截止,招股代码06618,每股招股价介于62.8至70.58港元之间,每手50股,入场费为3564.56港元,预计12月8日于主板上市,美银美林、海通国际、瑞银证券联席保荐。

华润万象计划发售5.5亿股,本周三起招股至下周二中午截止,招股代码01209,每股招股价介于18.6至22.3港元之间,每手200股,入场费为4504.94港元,预计12月9日于主板上市,建银国际、中金公司、花旗集团、高盛集团联席保荐。

美股打新

暂无新股发行安排。

打新策略

京东健康是中国领先的在线医疗平台,通过联动零售药房与线上医疗服务两大业务板块实现商业闭环,致力于打造以医药产品供应为核心,医疗服务为抓手,数字驱动的全场景健康管理平台。公司最大股东京东集团持有78.29%的股份,依靠京东系强大的供应链系统,京东健康在全国范围内共有超过240个仓库,其全渠道布局覆盖了逾200个城市,逾9000个第三方商家入驻其线上平台,按需求可为用户提供当日达、次日达、30分钟、7*24快速送达服务。

根据弗若斯特沙利文资料,按2019年收入计,公司是中国最大的在线医疗健康平台,录得总收入人民币108亿元,也是中国最大的在线零售药房,市场份额为29.8%。

财务数据显示,公司2017财年至2019财年总营收分别为人民币55.53亿元、81.69亿元及108.42亿元,复合年增长率39.7%;同期录得经调整净利润分别为2.09亿元、2.48亿元及3.44亿元,复合年增长率28.3%。2020年上半年,公司营收87.78亿元,同比增长76%;经调整净利润3.71亿元,同比增长46%。

本次募资主要用于业务扩张、技术研发、潜在投资及收购和一般营运用途等。该股发售规模较大,估值相对偏低,有绿鞋,并引入高瓴资本、老虎基金、清池资本、中国结构调整基金、新加坡政府投资公司、贝莱德等6名基石投资者,合共认购13.5亿美元股份。综合互联网医疗的高增长赛道和对标阿里健康、平安好医生的当前估值,作为行业中最年轻的独角兽,上市表现值得关注,建议认购。

本周港股有5只尚处于招股期,除京东健康外,华润万象、佳源国际均属物管行业,此前我们曾说过,随着房企分拆旗下物管平台上市的不断增加,行业未来竞争将渐趋激烈,而在港股市场流动性并不充裕的背景下,将会导致新股首日挂牌表现每况愈下,谨慎认购。领地控股、大唐集团两家同属地方型房企,受制于房住不炒的政策影响,地方房企想要转型升级或快速扩张都将举步维艰,上市后短期有助于公司改善流动性,减轻负债压力,但行业前景并不乐观,维持中性。

综合券商数据统计,互联网医疗股京东健康人气最高,国际配售部分已获足额,料于下周一提前截止,公开发售部分超购逾58倍,孖展融资额有望破千亿港元;华润万象、恒大物业裕勤控股等小幅超购,佳源服务、领地控股大唐集团控股则未获足额。蚂蚁集团虽然已中止上市,但迫于流动性压力,京东健康带来的虹吸效应还是非常明显。

本周美股挂牌上市的新股有3只,加拿大摩托艇制造商Vision Marine Technologies和俄罗斯在线电商Ozon Holdings Plc首日分别上涨44.4%、33.93%,而多元化经营控股集团HF Enterprises仅收涨2.65%,次日大跌12.61%,新股分化现象相比A股有过之而无不及。

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