美股打新怎么打不会亏损,赚的多

前段时间美新股又密集上了一波,一晚上上市三个可还行?没错,我说的就是秦淮数据、YALLA和波奇宠物。结果后两个都破发,熬着夜看着账户亏钱的朋友,心是拔凉拔凉的。要知道,之前蓝城兄弟首日盘中还几次熔断,股价直接翻倍了,趣活首日的最高涨幅也达129.9%!对于美新股,群里的朋友们大多是佛系摸摸,赚个饭钱乐呵乐呵。

美股市场比港股市场更成熟,投资者更理性,且以机构投资者为主。散户根本就不是IPO承销商的目标客户。这就意味着,美股打新的容错率更低。缺乏公开透明且偏向小散的分配机制,美股打新会出现优质股票获配率奇低,辣鸡股申多少分多少的尴尬局面。所以如何筛选标的及制定申购策略至关重要。

好赛道

赛道是指企业所处的行业及细分领域。前景广阔,市场规模不断增长,有法可依、有章可循的行业及细分领域,可以称之为好赛道。在好赛道上跑,即使参与者众多,只要找准自己的定位,总能分得一杯羹,而且还能受益于行业增量,同步实现企业成长。反之,在差的赛道上跑,即使是龙头老大,也无法避免营收、利润萎缩的困境。这两年极受追捧的教育、物业、医疗等,都是好赛道。

好赛车

企业好不好,取决于以下几点:

  1. 商业模式是否经过验证?
  2. 行业地位与竞争格局?
  3. 发展的天花板在哪里?

商业模式,说白了,就是这个企业靠什么赚钱。业务是单一的还是多元的。多元化经营的企业,主要盈利点在哪里?经验证即,上述商业模式整体已实现盈利,且在可预见的未来可持续。比如,农夫山泉主要就是卖水的,PET构成了营业成本的大头,毛利率、净利率可观。深入人心的品牌+对国内十大优质水源地的战略布局,国内包装饮用水的龙头位置坐得稳稳的。反观wework,一个套着科技外衣的二房东,烧掉了巨额资金来占领市场,却看不到一丝丝扭亏为盈的希望,IPO折戟,估值大幅缩水,孙正义紧急输血才避免其资金链断裂。

行业地位和竞争格局,指的是,这个细分领域的集中度高不高,是被几大寡头垄断还是充分竞争?企业的市场份额占比几何,归属第一梯队还是中不溜?打物业股打的多的,应该心里自有分晓了,是头部还是腰部还是地域性小而美。资源向头部聚集的马太效应是普遍存在的。

天花板,决定了一个企业的想象空间。企业未来的增长点在哪里?是通过核心竞争力把市场份额从同行那里挤出来,还是企业自己创造了新的需求?抑或是行业渗透率远未达到饱和,企业仅是按部就班经营,就能同步实现增长?(此处复习上文好赛道)

第一种增长来源于行业整合。例如共享单车,现在基本形成摩拜、青桔和哈罗三分天下的局面,其他的小玩家已经慢慢淡出了大家的视野。

第二种增长来源于产业转型升级。例如智能手机和新能源汽车。

第三种增长来源于行业整体扩张。例如电影行业,2002年,张艺谋的《英雄》是国内第一部票房过亿的影片,而现在,10亿票房的国产电影每年都有10部以上。越来越多的人把观影作为日常消遣娱乐的一种途径。

好天气

再好的赛道和赛车,要是遇上龙卷风那也白搭。就打新而言,市场大环境、板块热度、突发事件等,共同决定了风向是顺风、逆风、妖风还是邪风。

风险溢价降低、增量资金涌入、板块回暖、疫情得到控制等,就是顺风。

政治经济环境遭到破坏、板块回调、全球疫情爆发、行业监管趋严等,就是逆风。

视程度轻重来判断风力等级。顺风送猪上天,逆风让鹰都起飞困难。

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