美股抄底买哪些(疫情结束后前奏)

日期:2020/03/29

此文章仅作为参考,不作任何投资建议。

随着三月份的肺炎事件持续发酵和原油价格急速下降,今年美股的道琼斯,纳斯达克和标普指数出现了25-35%的跌幅。要知道2008年的年K也就是跌了35-40%左右。所以现在称为股灾也不为过。接下来主要讨论这次“肺油”股灾的-困难股份(Distressed Stock)。跌幅起码在50%左右。

由于篇幅原因,不深入研究个股,只提供概括的印象给读者。之后有时间就写写个股,会链接到这一个文章,大家可以关注一下。

我们将会讨论游轮,航空,酒店,赌场,连锁餐厅,网络旅游中介和油气生产商等受损严重的行业。如果有更多的行业值得发掘欢迎留言。

行业(年初至今涨跌幅)

游轮(-70%+): 美股里主要的三只游轮公司,嘉年华游轮(CCL),皇家加勒比游轮(RCL)和挪威游轮(NCLH)。曾经游轮是大家向往的旅游项目,每天睡醒看海,出门就吃饭娱乐。可是在谈游轮就色变的现在,三家游轮公司年初至今涨跌幅在-70%+。

航空(-50%+):美股主要有四家航空公司和一家飞机制造商波音,联合航空(UAL),美国航空(AAL),达美航空(DAL), 波音(BA)。这个行业比较有趣的是是股神巴菲特有不少持仓的行业。巴菲特在90年代投资飞机行业感觉受到了很大的打击(最后还是盈利),然后说再也不会买入航空公司。可是在2018年开始不断买入航空股,暂时没有公开场合解释过。这次跌下来,巴菲特在$40/每股的价格买了达美航空DAL。查了一下,优势应该是准时率达美是大航空里最高的。波音比较吓人,资产负债表已经破产,比较危险。

酒店(-40%+):比较知名的有四家,万豪国际(MAR),希尔顿(HLT),洲际酒店(IHG), 凯悦酒店(H)。行业里应该要区分自营和加盟的比例再作出选择,自营部分由于是重资产运营,受到损失更大。复苏的时候还是偏刚需。

赌场(-40~-60%+):金沙是最大的,后面的永利,MGM等都只有1/4左右的规模。拉斯维加斯金沙(LVS),永利度假(WYNN), 美高梅(MGM),凯撒娱乐(CZR)。赌场从数据分析来讲是一门好的生意,ROE也高。澳门的赌场股如果跌得多也值得关注。而且赌博是一个顺应人类本性的娱乐项目,需求会长期存在,赌牌的护城河还是有一些的。这类股份之前估值一直平稳偏高,现在值得留意。

连锁餐厅(+15%~-60%): 这个行业有个奇葩达美乐pizza(DPZ, +15%),全行业下跌,主要做外面的达美乐逆市上涨15%。其他耳熟能详的有麦当劳(MCD,-17%),星巴克(SBUX,-25%), 百胜餐饮(YUM,-32%),Chipotle(CMG,-24%),Texas Steakhouse (TXRH, -26%), 棒约翰(PZZA,-20%),Shake Shack(SHAK, -32%),芝乐坊Cheesecake Factory (CAKE, -58%)。由于美国现在允许餐厅做外卖生意,所以容易外卖的餐厅跌幅较小。另外,由于西餐形式简单,容易标准化和SKU少,导致容易出连锁餐厅和盈利情况好。餐厅股曾经跌幅是现在的一倍,长期需求存在而且需求反弹快,值得留意。参考港股的海底捞,表现优异。

网络旅游中介(-30%):这个行业简单来讲就是美国版携程,Booking Holdings(BKNG,-26%),Expedia(EXPE, -39%), 携程(TCOM,-30%)。这个行业轻资产,受损的主要就是期间的生意和一些人力成本。算是比较安全的选择。

其他:其他比较有趣的是迪士尼(DIS, -33%)。VISA, 万事达。其他好像苹果,脸书Facebook, 谷歌google 等基本只打个8折,算是安全的选择,

油气生产商(-40~-72%):西方石油(OXY,-72%), BP (BP, -41%),雪佛龙(CVX,-43%),壳牌(RDS,-46%),埃克森美孚(XOM,-53%)。这个行业我不熟悉,但是西方石油非常有趣,巴菲特和Carl Icahn两个世界级投资家都在2月份和三月份加注了这家公司,这家公司有美国西德州和墨西哥州最优质的油田。巴菲特和Carl Icahn的平均价在应该在3-40美元的水平,再加上Carl Icahn 前几天14.5美元的大幅加仓。如果认为石油价格能上升的话应该关注一下。

再次重申,此文章仅作为参考或者娱乐,不作任何投资建议

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