改变人类的生物科技业etf

美国有16只生物科技业ETF,专注的投资范围五花八门、各有不同,有追踪农产品改造 的ETF,也有追踪人类基因改造的ETF,更有追踪细胞株的ETF。总而言之,它们都属于生物科技业(生命科学)ETF,每一只都有其独特的投资因素。由于这些ETF都与生物科技相关,持有的成份股有时会重叠,因此投资者必须仔细研究其追踪的标的指数编制方式,特别是领域分布和权重比例,因为这些因素对风 险和回报有重大影响。

在16只ETF中,只有少数有实际意义。这些ETF的资 产都超出一亿美元,这是大部分投资者投资一只ETF的最低资产门槛。其余的ETF不是资产太少就是发行不久,因此不适合多数投资者。理论上,ETF发行的 时间越长,资产就会越多,但如果发行两三年后资产还低于五千万美元,特别是在一个挤满了竞争对手的资产类,这只ETF极有可能成为僵尸ETF,苟延残喘, 直到被发行商清盘。

iShares NASDAQ Biotechnology ETF(IBB)是美国追踪生物科技业最大的ETF,拥有约74.1亿美元的资产,几乎是追踪这个产业所有ETF的一半。SPDR S&P Biotech ETF(XBI)是拥有第二大资产的ETF,约40.7亿美元。这两只ETF的区别在于追踪范围及权重偏向,IBB仅追踪在纳斯达克交易的生物科技业,并 偏向于大盘企业。XBI追踪的是所有在美国交易的企业,而且采取的是对等权重方式,这是偏向于中小企业的方式。

First Trust NYSE Arca Biotechnology Index Fund(FBT)和Invesco Dynamic Biotechnology & Genome ETF是另外两只资产过亿的ETF,也属于智能贝塔ETF,因为它们通过优化特定因素以获得超越标的指数的回报。FBT的成份股除了传统的生物技术企业之 外,还包括药品和医疗技术企业。PBE则使用多因素方式(基本面和技术)来选择成份股。

四只ETF年初至今的表现

  • 年初至今表现:XBI 17.95%;PBE 9.96%;FBT 9.93%;IBB 8.41%
  • 这些ETF的区别在于追踪的标的指数不同,投资者不应以好坏来判断,而是适合性——适合自己投资组合的ETF

另外,市场上还有六只杠杆和反向ETF,专门用于短期(单日)对冲和套利。三只正面杠杆ETF(买涨)为ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF(BIB,2倍杠杆)、ProShares UltraPro Nasdaq Biotechnology ETF(UBIO,3倍杠杆)、Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ETF(LABU,3倍杠杆),单日看涨生物科技产业的投资者可以使用这些杠杆ETF来放大回报。

反向方面,ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology ETF(BIS,2倍反向)、ProShares UltraPro Short Nasdaq Biotechnology ETF(ZBIO,3倍反向)、Direxion Daily S&P Biotech Bear 3X ETF(LABD,3倍反向)可以让投资者买跌(卖空)生物科技产业。

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