美股OTCBB市场

OTCBB

1）OTCBB 是为初具规模、又急需资金发展却不能在 NYSE 和 NASDAQ 上市的高技术小公司提供的一条便捷的融资渠道。OTCBB 的报价服务是由 FINRA 管理。330家以上的做市商通过系统提供超过3,600种在 SEC 注册证券的国内外有价证券及美国存托凭证的即时报价、成交价格及成交量资讯，揭示直接私募之投资利率及前一天的交易活动。

2）OTCBB 没有上市标准，上市程序简单。具有健全财务报表的小企业，财务报表及申报文件须经会计师、律师审定签名后可直接找做市商要求上市。符合 OTCBB 资格的股票，经保荐人填写 FORM211 注册后即可在三个营业日内开始报价。发行人对作市商不承担任何责任。

3）OTCBB 收费低廉。发行人不需支付上市费用，只向做市商支付小额做市费用。

4）OTCBB 维持报价资格。所有 OTCBB 发行公司至少需有一家做市商对其报价，维持在 OTCBB 交易。如果无任何做市商为该公司报价，则该公司将被 OTCBB 除名。在 OTCBB 报价的公司维持其可持续性融资的前提是必须不断有新的概念注入公司，创造更崭新的题材，以保证投资人对股票的长期兴奋。

5）做市商创造市场。做市商使用 Nasdaq Workstation II TM 平台进行所有证券的交易；投资人必须经由经纪人或自营商交易，不能直接下单。

6）受 FINRA 监管，实现自律型组织监管模式。OTCBB 上交易的股票都是在 NASDAQ 以外的非上市公司，公司需要在 SEC 登记。

7) OTCBB 与 NASDAQ 的转移机制。在 OTCBB 上报价的公司只要股东超过 300 名，价格维持在4、5美元左右，净资产达到400万美元以上，就可以申请转移到 NASDAQ 的小型资本市场。

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