tiger trade
一、公司概况
谭仔国际(2217)是香港「谭仔云南米线」及「谭仔三哥米线」品牌快速休閒连锁餐厅的领先及知名连锁餐厅营运商，专营米线。
二、发行概况
谭仔国际：02217.HK
招股价：3.33-4.17港元
总市值：44.62-55.88亿港元
市盈率：以上限价4.17元计算，市值约55.87亿元(以21年度纯利约2.87亿元计算，市盈率约19.4倍)
发售股数：发售约3.35亿股，90%配售，10%公开发售，另有15%超额配股权
募资总额：11.16-13.96亿港币
公开发售募资额：1.116-1.396亿港币
保荐人：国泰君安
一手入场费：4212.02港币
每手:1000股
申购日期：2021年9月23日—2020年9月28日
交易日期：2021年10月7日
绿鞋机制：有
三、业务及行业分析
目前谭仔及三哥品牌拥有超过24年历史，合共经营156间餐厅，包括79间谭仔餐厅及77间三哥餐厅，其中150间位于香港，3间及3间分别位于中国内地深圳及新加坡。
四、保荐人及过往保健业绩状况
国泰君安看历史保荐数据真的一般，关于金融街只是一个个例，但是它作为保荐人的首日护盘数据倒是很亮眼，都是回归发行价
五、中签率预估
发售约3.35亿股，90%配售，10%公开发售，另有15%超额配股权
按10%回拨，甲组16750手、乙组16750手，预计一手中签率60%！乙组840万门槛略高，中的货应该会很多，请注意风险！
六、操作计划
建议谨慎申购!我个人是不看好谭仔未来发展，虽然有香港的朋友表示谭仔在香港很受欢迎，门店很热闹，要排队的那种，可能有些香港朋友也会认购这个新股，可能在他们看来这个店生意不错啊，吃饭还要排队，我只能说没什么想象空间！九毛九是资本基于对整个中国市场的扩张，总之投资就是要看个公司未来还有多少发展的空间！说白了就是没什么预期
1.3.33-4.17港元，招股价只能说不是很良心，中间有25%的差价，我只能认为没什么诚意！
2.基石不多不少，不痛不痒，感觉像请来站台的演员！
3.21年度纯利大幅增加，主要归因于与COVID-19疫情有关的一次性政府补贴1.54亿元及租金宽减1,560万元，总体盈利在减去政府补助和租金宽减只有1.174亿，看不到业绩增长的潜力
4.今年的开店增长计划10个店，去年好像也是10个店，公司的主要发展区域是香港，香港只有700多万人，增长天花板太低，店铺基本已经趋于饱和。反过来，如果谭仔在国内开店，折合人民币40多的米粉没什么竞争力，再说了融资计划就没有拓展中国市场的战略！米粉比面食要好很多，面容易坨，一般米粉外卖都是分开包装，但是还是有一定送餐的时效、尤其是在天气寒冷的地方！汤时间长会凉，米粉短时间不会粘在一起，长时间就不行，还有口感也会有一定影响！
5.我们看一下香港具有代表性的餐饮上市公司，大快活21亿市值，大家乐83亿，只能说估值不便宜，看看前辈们，未来路也很迷茫！市场大小就决定了公司的天花板在哪里
未经允许不得转载：tiger trade » 谭仔国际(02217HK)打新建议：谨慎申购
