期权溢价–您需要知道的一切-tiger trade

期权溢价是指在期权合同中，买方向卖方支付的价格。

保费按每股报价，因为大多数期权合约代表100股标的股票。因此，0.10美元的溢价意味着期权合约将花费10美元。

无论投资者是想买进还是卖出期权，了解期权溢价的构成在期权交易中至关重要。内在价值、时间价值和隐含波动率是决定期权溢价价格的三个组成部分。了解这些成分以及它们是如何影响期权溢价的，将有助于投资者在期权合约中识别出一笔好交易和一笔坏交易。

内在价值

期权合约的内在价值是标的股票的执行价格和市场价格之间的差异。

例如，假设迪士尼(NYSE:DIS)的市场价格为105美元。如果投资者以100美元的执行价购买DIS的看涨期权，那么它的内在价值为5美元。这就是所谓的“有钱”。投资者可以购买这个期权，立即获得500美元的利润。

如果投资者以100美元的执行价购买DIS的看涨期权，但DIS的市场价格为95美元，则不存在内在价值。这就是所谓的“out- the-money”。

期权的“现价”越高，保费就越贵。

时间价值

期权合同的时间价值取决于期权合同到期前剩余的时间长度。

期权在到期前的时间越长，其时间价值就越大。当期权接近其到期日时，时间价值减少。当期权到期时，它就变得毫无价值了。

隐含波动率

隐含波动率是用来表明股票价格在未来可能的波动程度。高隐含波动率意味着市场预测该股将在两个方向上出现较大的价格波动。低隐含波动率意味着市场预测股票不会出现明显的上下波动。

较高的隐含波动率意味着较高的溢价。而较低的隐含波动率意味着较低的溢价。

例如，如果一份看涨期权的年化隐含波动率为30%，并且在期权的生命周期内隐含波动率上升到50%，那么看涨期权的溢价就会上升。

了解这三个因素如何影响期权溢价将帮助投资者区分合理和不合理的期权溢价。这种理解将增加投资者从期权交易中获得巨额投资回报的机会。

期权溢价–您需要知道的一切