辉煌明天(01351HK)上市打新建议:谨慎申购

一、公司概况

辉煌明天是一间移动广告公司,为中国客户提供一站式定制广告服务,于15年末成立

、发行概况

辉煌明天:01351.HK

招股价:1-1.1港元
总市值:5-5.5亿港币

亿市盈率:以上限价1.1元计算,市值约5.5亿元(以19年经调整纯利约5,094万人民币计算,市盈率约9.8倍)

发售股数:发售1.25亿股,90%配售,10%公开发售,另有15%超额配股权

募资总额:1.25-1.375亿港币

公开发售募资额:0.125-0.175亿港币

保荐人:大有融资

一手入场费:2222.17港币

每手:2000股

申购日期:2020年10月28日—2020年11月02日
交易日期:2020年11月11日

绿鞋机制:有

、业务及行业分析

财务状况

- 17至19年收入分别为1.02亿人民币、2.54亿人民币、2.81亿人民币,20年首四个月收入为1.15亿人民币

- 17至19年毛利分别为3,954万人民币、7,985万人民币、8,139万人民币,20年首四个月毛利为3,996万人民币

- 17至19年纯利分别为3,086万人民币、4,238万人民币、3,843万人民币,20年首四个月纯利为2,427万人民币

- 17至19年经调整纯利分别为3,086万人民币、5,384万人民币、5,094万人民币,20年首四个月经调整纯利为2,831万人民币(若不涉及上市开支)

基石投资者︰

- 引入2名基石投资者,分别为Fun-Platform Holdings Limited及兴长国际,合共认购约3,860万元,按中间价计算,约佔发售股份32.71%,设六个月禁售期

- Fun-Platform Holdings Limited由中国移动内容平台趣头条全资拥有,趣头条主要从事经营一个汇总来自专业媒体及自由职业者的文章及短视频的平台,向用户提供定制信息流

- 兴长国际由浙江长兴金融控股集团全资拥有,兴长国际主要从事提供资金融资服务

首次公开发售前进行融资︰

- 于18年11月及19年2月曾进行融资予朱军先生,当时发售价较中间价折让约36.4%至30%,并设6个月禁售期,朱先生于企业融资、投资及管理方面拥有逾16年经验,目前为金联资本的董事,该公司持有进行第6类(就机构融资提供意见)受规管活动的牌照,亦为公司上市的财务顾问

上市后主要股东架构︰

- 主席董晖先生持股49.26%

- 执行董事杨登峰先生持股23.53%

- 前期投资者朱军先生持股2.21%

- 其他公众股东持股25%

集资所得资金用途︰

集资所得其中约64 .9%用于接受更多于媒体发佈商投放广告的客户广告订单,藉此扩展中介服务;

约21 .3%用于扩展营销、客户服务及设计团队,以扩大客户群;

约10 .5%用于研发以及提升信息技术及数据管理平台系统;

其馀则为营运资金

公司竞争力:

- 公司历史可以追溯到15年12月,由创办人董先生、杨先生及高女士成立深圳辉煌明天营运移动广告业务

- 公司身为移动广告公司,为客户提供广泛的供应商网络以投放广告并提供服务链相关经验和专业知识,协助客户实现其广告目标。目标受众将通过手机及平板电脑等移动设备上的应用程序接收广告

- 公司提供两类移动广告服务,即中介服务及精准广告服务,中介服务方面,将客户与媒体发佈商相连接,安排于媒体发佈商上发佈客户的广告,旨在最大限度提升广告曝光量。精准广告服务方面,以广告形式为客户接触更多特定目标受众,旨在实现广告有效成果

- 公司客户主要为来自各行各业、对移动互联网媒体有广告需求的广告主,包括领先移动互联网企业及移动应用程序开发商。主要客户包括证券于认可证券交易所上市的中国先锋及领先信息技术企业集团,客户最常推广的产品及服务包括移动互联网服务、移动工具程序、金融服务、电商及手机游戏,五大客户贡献去年收入约64.6%,而最大客户则佔30.2%

四、保荐人及过往保健业绩状况

保荐人:大有融资

大有融资过去的保荐历史也是非常亮眼,名副其实的妖股制造机,成果率挺高,尽管上市后都跌成狗屎!

五、中签率预估

发售1.25亿股,90%配售,10%公开发售,另有15%超额配股权,按10%回拨,甲组3125手、乙组3125手、现在孖展还未足额度,大概率预计一手中签率20%左右!

、新股点评 

1.辉煌明天是一间移动广告公司,为中国客户提供一 式定制广告服务,于15年末成立。

2.以上限价1.1元计算,市值约5.5亿元,以19年经调整纯利约5,094万人民币计算,市盈率约9.8倍。

3.引入2名基石投资者,分别为Fun-Platform Holdings Limited及兴长国际,合共认购约3,860万元,按中间价计算,约佔发售股份32.71%,设六个月禁售期,是一个加分项,而且这个基石还是媒体行业

4.17至19年纯利分别为3,086万人民币、4,238万人民币、3,843万人民币,20年首四个月纯利为2,427万人民币,按这个盈利预估今年能翻倍!这就有的看了、、、

5.整个媒体娱乐行业,也是涨对跌少!看看现在的乐享!

、操作计划

建议谨慎申购,这个公司是媒体广告行业、再加上保荐人历史,公司业绩貌似也可以期待一下!怎么感觉是万事具备只欠东风?冷静冷静,如果认购超过15倍,还请谨慎参加战斗,回拨以后的事情就不是我们能觉得的了,妖气重重!如果大家都这么想,就不是什么好事了、、、

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