风雨飘摇，美国近30年首次重大加税预期来了！

美股：风雨飘摇下，大型周期股继续向新高冲击

从大类来看，美股指数环境月初以来正在向着积极的方向演变，分别包括：调整接近尾声；三大指数具备创新高动能；道指仍然是三大指数中性价比更高选择，纳指上涨并非坦途；即配置上，宜超配周期，标配科技。

从时间上看，拜登有望在4月向国会讲话中分享更多关于基建的信息。往前看，美国20余年来的首次重大加税或将成为推动基建计划未来落地的关键，未来不排除对于偏高税率的周期板块构成威胁，不过至少现阶段周期里面，银行业具备开启派息回购、消费回暖，利率抬升预期等诸多优势，基建预期也在提振工业股业绩前景，对应周期股行情或已进入下半场。

港股：恒指调整几乎结束，中期窗口下宜积极布局

基于美债收益率上涨斜率放缓的判断，美联储资产购买规模保持至明年的基准预期，叠加技术视角下恒指这轮回撤接近充分修正，我们认为港股本轮调整已几乎结束。

在目前并没有显著利空的情况下，港股料将重新冲击30000点。配置上，中期窗口下宜积极布局金融、消费等更受陆港通资金青睐的板块。

贝壳：住房交易市场龙头如何完成突围？

过去一年楼市管控力度不减，长租公寓频频爆雷，蛋壳破产、自如违约，最终资产状况良好、商业模式创新的贝壳脱颖而出。展望未来，贝壳有望享受中国地产交易规模持续增长的红利，2020年业绩也进一步证明了基于ACN的商业模式的有效性和管理团队的执行力，这将确保贝壳实现长期的GTV增长和市场份额增加。

未经允许不得转载：tiger trade » 风雨飘摇，美国近30年首次重大加税预期来了！