老虎研选 | 上半年海外市场投资线索有哪些？

核心观点

全球央行火力全开，海外市场高歌猛进

农历春节期间，海外市场延续着高歌猛进的表现，标普5000指数继续向4000点关口迈进，主要股指期货在本周一休市期间也保持升势，日经225指数“告别失去的30年”，自从1990年以后首次升破了3万点，德国DAX指数（DAX通常被作为反应德国乃至欧元区经济的晴雨表）也走出了历史新高。

这几个市场，本身也是流动性更为充裕的市场，除了美联储货币、财政带来的双宽松，欧日央行也在延续QE，因此出现指数级表现不足为奇。

在QE大方向没有削减的情况下，市场仍然维持在蜜月期，我们认为美股主要指数和大部分的成分股仍然具备创新高的动能。一如年初时展望，我们仍然看好Q1美股表现，对应标普500指数4000点的位置。

 上半年美股有哪些投资主线?

市场风格方面，一季度财政纾困资金可能外溢到权益市场，加上风险偏好和温和波动的美债利率，可能加速推动海外成长股配置，基于人民币升值和企业增长的长期主线：

1）我们认为未来1-2年中概股仍将跑赢主流权益资产；2）其次未来宽松边际拐点的必然出现，大概率会令内生能力更强的成长股迎来配置潮，看好具备国际化能力的海外科技，

3）4月份疫苗全面接种，美国通胀进入预警阶段，经济上行带动价值和周期前景提升，比如业绩对通胀比较敏感的银行股（尤其是消费类银行），重点看好美国银行，花旗，摩根士丹利；

还有具备抗通胀属性的比特币概念股，重点看好海外支付龙头Paypal、Square；也包括未来大型基建计划下，将会显著受益的工业价值龙头，包括美国联合租赁（URI)，马丁-玛丽埃塔（MLM)和火神材料（VMC)。

未经允许不得转载：tiger trade » 老虎研选 | 上半年海外市场投资线索有哪些？