濠江机电开始招股,百胜中国通过聆讯

上周末,港交所通过聆讯和受理递表企业各1家,分别为百胜中国控股有限公司现代中药集团有限公司

百胜中国是全球最大的餐饮集团,旗下拥有肯德基、必胜客、小肥羊、东方既白、塔可钟、A&W及Long John Silvers等世界著名餐饮品牌。公司拟发售4191.07万股普通股,其中国际发售4023.42万股,公开发售170万股。最高发售价为每股468港元,每手50股,入场费23635.8港元,募资上限约25亿美元,高于此前市场传言的20亿美元。公司最快或于明天开始招股,9月10日挂牌上市,高盛集团为独家保荐人。截至上周五收盘,其美股报价为56.5美元,最新市值达213.07亿美元。

现代中药是东北地区中成药制造商,主要产品为补肾填精丸、气血双补丸、山玫胶囊、金匮肾气丸、心安胶囊、加味逍遥丸及护肝片等。据悉,公司所有的药品均售予分销商,而分销商则转售予零售店(如药店、药房及诊所)。根据欧睿报告,按于中国东北的补气补血类中成药丸及心脑血管中成药胶囊销售额计算,集团是2019年从事药品生产的龙头非上市公司之一。值得关注的是此次为集团二进宫,早前于今年2月份首次递表,两次保荐均由东吴证券国际担任。

美国证交会周五受理了3家企业和2家SPAC申请材料,分别为纤维肌痛新型抗病毒疗法生物科技公司Virios Therapeutics、处方药折扣平台GoodRx Holdings、英国精神疾病药物研发商COMPASS Pathways、欧洲金融科技类SPAC byNordic Acquisition以及工业类SPAC Equity Distribution

港股打新

今天濠江机电、科利实业开始招股。

濠江机电计划发售1.25亿股,本周一起招股至本周四中午截止,招股代码01408,每股招股价位于1至1.2港元,每手2000股,入场费为2424.18港元,预计2020年9月11日于主板上市,创升融资独家保荐。

科利实业计划发售3.13亿股,本周一起招股至本周四中午截止,招股代码01455,每股招股价位于0.4至0.6港元,每手5000股,入场费为3030.23港元,预计2020年9月15日于主板上市,创升融资独家保荐。

美股打新

今晚消毒系统和酒店定制产品控股公司Applied UV挂牌上市。

打新策略

濠江机电是澳门一家机电工程服务工程承建商,拥有资深工程团队、熟练工及分包商,在澳门根据客户的合约需求提供全面的机电工程服务工程组合,通常涉及低压系统工程、暖通空调系统工程、弱电系统工程的供应及安装、相关测试及调试,以及机电工程服务工程的管理、质量监控及交付。同时,公司也向客户提供保养及维修服务。根据行业报告,按于2019年在澳门机电工程服务业的收益计,公司于2019年在澳门机电工程服务工程承建商中排名第五,所占市场份额约为1.9%,行业集中度较低。

财务数据显示,公司2017财年至2019财年总收益分别为1.61亿、2.18亿及2.38亿澳门元,年复合增长率21.6%,净利润分别为2985万、2743万及4053.8万澳门元,年复合增长率16.5%。

本次募资主要用于拨付前期项目开支、承接新项目履约保证金、扩充员工队伍以及购置机械设备等。该股发售规模小,估值基本合理,招股价格偏低,有绿鞋,无基石。行业赛道来看,虽然受疫情影响旅游和博彩出现一定程度下滑,导致短期基建开工延迟。不过公司过往业绩增速不错,未来随着港珠澳大桥竣工和大湾区建设发展,有望为其成长提供新动能,今年基建股挂牌首日整体表现不俗,作为年内首只澳门基建股,可以小试,谨慎认购。

科利实业控股主要按ODM模式从事设计、开发及制造个人护理及生活时尚电器。公司提供各式各样的个人护理电器,可大致分类为三个主要类别,即美发系列、修毛系列及美容系列。公司尤其专攻以高端市场为主要目标市场的美发系列风筒。其次,亦与客户共同设计及开发及销售若干生活时尚电器,例如电熨斗及面包机,产品广销美国、日本及欧洲市场。根据行业报告,以2019年出口收益计,公司为中国第三大个人护理电器OEM/ODM服务供应商。

财务数据显示,公司2018财年至2020财年总收益分别为2.69亿元、3.12亿元及3.62亿元人民币,年复合增长率16%,净利润分别为3228.3万元、3144.6万元及4122.1万元人民币,年复合增长率13%。

本次募资主要用于购买生产设施、提升工程能力、研发新产品、加强营销及升级软件系统等。该股发售规模小,估值吸引力一般,招股价格极低,有绿鞋,无基石。近几年全球贸易保护主义加剧,品牌商为降低成本开始自建工厂,电器ODM和OEM发展明显受限,此前上市的蚬壳电业表现亦反应市场对于行业的悲观预期,该股上市后料波动较大,维持中性。

本周港股有3只新股计划招股,建议重点认购百胜中国,小试濠江机电

美股下周一为劳工日,因假期临近,本周仅1只新股拟挂牌上市。

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